当前位置: 舒心企服-私募基金备案、私募牌照申请一站式高效代办平台 > 新闻资讯 > 私募基金变更
相关文章
    截至2022年9月底证券期货经营机构管理私募资管业务规模分布情况
    截至2022年9月底,证券公司及其资管子公司平均管理私募资管业务规模770亿元,较上月减少12亿元,管理规模中位数238亿元;证券公司私募子公司平均管理私募基金72亿元,管理规模中位数17亿元;基金管理公司平均管理私募资管业务规模431亿元,较上月减少5亿元,管理规模中位数116亿元;基金子公司平均管理私募资管业务规模... ...
    2022年9月私募资管产品备案情况
    2022年9月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品896只,设立规模765.43亿元(见图1),9月设立规模环比增长5.15%,同比降低20.32%。当月新设产品平均备案核查时间为2.01个工作日。 从机构类型看,9月备案私募资管产品数量最多的为证券公司及其资管子公司,设立规模... ...
    截至2022年9月私募基金备案总体情况
    (一)私募基金产品月度备案情况2022年9月,新备案私募基金数量3,402只,较上月减少39只,环比下降1.13%;新备案规模691.77亿元,较上月增加108.83亿元,环比增长18.67%。其中,私募证券投资基金2,565只,占新备案基金数量的75.40%,新备案规模222.51亿元,环比下降11.34%;私募股权... ...
    私募基金清算要怎么清理私募基金财产?如何编制报告和发布公告义务?
    私募基金在清算的时候,避免不了解需要核算清理私募基金财产,后续还需要编制清算报告以及履行债权人申报和发布清算公告义务,具体都有哪些内容,下面一起来详细的了解一下。1、清算组(清算人)核算、清理私募基金财产进入清算阶段时,私募基金应当已经从其全部投资项目中退出,私募基金财产应当已经全部变现,以保障有足够的现金资产偿付私募... ...
    2022年9月末私募基金管理人地域分布情况
    截至2022年9月末,已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看(按36个辖区),集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳),总计占比达67.51%,低于8月份的67.77%。其中,上海市4,456家、北京市4,054家、深圳市4,017家、浙江省(除宁波)1,968家、广东省(除深圳)1,794家... ...
    2022年9月 私募基金管理人登记总体情况
    (一)私募基金管理人月度登记情况2022年9月,在中国证券投资基金业协会(以下简称协会)资产管理业务综合报送平台(以下简称AMBERS系统)提交私募基金管理人登记申请的机构146家,办理通过的机构141家,其中,私募证券投资基金管理人59家,私募股权、创业投资基金管理人81家,其他私募投资基金管理人1家(为QDLP等试... ...
    备案私募基金管理发行基金的优势
    备案私募基金管理发行基金的优势有很多,而且也规范私募基金行业的方式,还能同时保护投资者的权益。一、备案私募基金管理发行基金的优势:私募基金实施强制备案,弥补了私募基金监管的空白,对行业环境、私募基金管理人、投资人均有好处:1、有利于规范行业的生态环境,切实防范非法集资,违规私募将被洗出行业,直接提升私募行业形象。2、备... ...
    私募基金清算要确定相关终止及清算时间节点和清算人
    私募基金遇到存续期满到期清算、客观原因出现提前清算、基金的投资人一致同意提前清算等情况出现,清算时要确定相关终止及清算时间节点和清算人,避免出现重大事项变更和异常情形出现。下面就来详细的了解私募基金清算确定相关终止及清算时间节点和清算人的内容。一、确定相关终止及清算时间节点:1、基金终止日:一般为基金存续期届满当日,或... ...
    什么是CTA私募基金?需要办理私募基金备案吗?
    CTA私募基金需要办理私募基金备案,CTA(Commodity Trading Advisors,商品交易顾问)基金,也称作管理期货(Managed Futures)基金,是指广大投资者将资金集中起来,委托给专业的资金管理人,由资金管理人决定投资于期货市场,远期及期权市场,投资者承担投资风险并享有投资利润的一种集合投资... ...
    总结2021年私募基金统计分析简报
    2021年我国新冠疫情平稳,经济活力恢复,资本市场活跃,私募基金管理规模保持较快增长,科技创新领域投资活跃,“投科技”趋势显现,上市后退出更加通畅,为提高直接融资比重、推动实体经济高质量发展做出重要贡献。一、私募基金整体情况管理人数量规模平稳增长。近三年年度新登记私募管理人家数较为平稳,分别为1082家、1148家、1... ...
    目前国内那个地方是注册私募基金公司的数量最多?
    在地域分布上,北京、上海、深圳、广州、杭州等地依然是私募的聚集地。截至9月末,国内股票策略私募共有1609家,在北京、上海、深圳、广州、杭州分别有238家、429家、290家、121家、86家,由此可见上述五地占去了72.34%。北京、上海、深圳、广州、杭州五地的股票策略私募前三季度平均收益分别为-14.32%、-14... ...
    深圳多条私募创投改革事项作为典型经验和创新举措在全国推广
    近日,国家发展改革委发布《关于推广借鉴深圳综合改革试点首批授权事项典型经验和创新举措的通知》(下称“通知”),对深圳综合改革试点的新进展新成效进行梳理研究,形成18条典型经验和创新举措在全国推广。其中,金融及投资领域方面包括私募基金商事登记服务创新和全流程一体化监管、建立境内外双向投资新机制、建设国际风投创投中心等私募... ...
    苏州以及厦门的QFLP私募基金的投资领域要求
    苏州和厦门都是我国内经济发展较快的城市,对QFLP私募基金的投资领域要求也给出了相应的要求,下面就一起来详细的了解一下吧。苏州市根据《苏州工业园区外商投资股权投资企业试点办法》(苏园管规字【2020】2号)第十五条、第十六条的规定:(一)允许或鼓励的投资领域1.在国家允许的范围内,以自有资金进行股权投资,具体投资方式包... ...
    香港有限合伙基金LPF制度的特点以及注册要求和运营要求有哪些?
    香港有限合伙基金LPF一出,立马吸引了投资者的目光,而且设立门槛较低、设立流程便利快捷、持牌及运营监管规则较为宽松并可享受税收豁免待遇等优势,使得投资者们纷纷行动在香港设立LPF,关于香港LPF制度你了解多少呢?LPF制度的特点:1、结构简单:根据有限合伙协议,至少由一名普通合伙人(GP)和一名有限合伙人组成;GP可以... ...
    扬州瘦西湖基金小镇注册私募基金公司优惠政策一览
    扬州瘦西湖基金小镇注册私募基金公司优惠政策非常多,扬州瘦西湖基金小镇主要招引私募基金及相关产业为核心的企业入驻,形成总面积近70万㎡的基金金融集聚区。主要招引私募基金及相关产业为核心的企业入驻。正在加速打造的金融集聚区板块,还包括濂溪阁高端商务综合体、瘦西湖路基金特色办公园区等一批项目。小镇已入驻30多家金融类公司,基... ...
    关于最新私募基金牌照转让价格和政策
    关于最新私募基金牌照转让价格和政策,会根据城市的不同转让价格和政策也会不同。私募基金牌照收购需要审核的项相对少,只审核变更项。很多可以不动以后再说,比如高管、办公地址对等,审核环节少了很多。比如下面的转让案例,有在管基金和高管代持,基本价格要在70以上。标的公司:xx投资管理有限公司;注册时间:2017年注册资金:10... ...
    私募基金出现清算情况如何终止基金?
    私募基金不可能长久的运营,终会有出现清算情况出现,一般遇到这种情况,私募基金管理人要如何终止基金就成为了最重要的事情,下面就一起来了解一下私募基金出现清算情况如何终止基金的详细内容。私募基金出现清算情况如何终止基金?作为基金管理人,决定要终止基金时,首先要明确基金清算的原因。基金清算的原因一般有基金存续期届满且未延期、... ...
    管理超百亿的前知名基金经理,私募基金备案成功
    近日中国证券投资基金业协会公布了最新一批完成备案的私募基金名单,显示原汇添富明星基金经理雷鸣成立为上海润时私募基金管理有限公司完成备案,办理私募基金备案成功。这家成立于今年8月,注册资本1000万元,实缴比例50%。10月17日完成备案的私募基金管理人名为上海润时私募基金管理有限公司,法定代表人、总经理和实控人是原汇添... ...
    私募产品被清算是否会影响私募基金牌照?
    关于私募产品被清算是否会影响私募基金牌照的问题,中基协曾发通知指出七类经营异常机构,针对全部基金清算后,超过12个月持续无在管基金的管理人,给予四个月过渡期,在此期间,如果没有按照要求完成整改,有可能会收到协会要求出具专项法律意见书,收到通知后,如果三个月内没有提交法律意见书,将被注销管理人登记。作为私募基金管理人,决... ...
    私募基金公司如何避免被注销?
    私募基金公司被注销登记,主要分为“主动注销”、“依公告注销”和“协会注销”三类。主动注销:指私募基金公司放弃开展私募基金业务,主动申请注销私募基金管理人登记,并声明自注销申请通过之日起6个月内不再重新申请登记。已有2933家私募基金公司申请主动注销登记。依公告注销:指依据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告... ...
私募基金清算计划需要详细说明步骤

来自:舒心企服(北京)企业咨询有限公司    发布时间:2022-09-14 17:36:18    浏览 :

 

清算计划应合理详细地说明终止投资私募基金所需的每个步骤。清算计划是增强投资者对私募基金终止程序的理解和认识,促进平稳有序终止私募基金的重要工具。它不能替代或规避法律法规的规定。


本报告提到的“发布清算计划”应理解为A向投资者提供完整清算计划或B向投资者提供清算计划的摘要,并应根据要求提供完整的文件。这将给予责任主体处理与投资者沟通详细程度的灵活性。


私募基金


如果向投资者提供清算计划的摘要,则至少应披露以下信息终止程序的预计持续时间;投资者自通知之日起的交易安排;是否由投资者承担私募基金终止的费用。


清算计划应明确终止投资私募基金的理由,还应明确终止程序的关键步骤。


在大多数情况下,私募基金终止的决定是由责任主体作出的。但在某些司法管辖区,法律或监管机构要求责任主体决定终止私募基金时应当获得投资者或托管人批准。主动终止投资私募基金的第一步是确定是否需要投资者批准。这可能取决于投资私募基金的法律结构以及私募基金份额持有人是否拥有相应的表决权。


投资私募基金的投资者通常拥有对某些事项的表决权。投资者批准清算和终止等事项的投票要求,通常规定在投资私募基金的章程文件和发售文件中,或监管机构的法律和监管制度中,或两者兼而有之。清算计划应规定获得投资者批准的程序(如有需要)。


需要投资者批准,且要求投资者对终止决定进行投票的,如投票结果达到通过(该事项)的最低要求,则该决定应对包括未投票人在内的所有人具有约束力。如需要投资者批准,则应在清算计划中明确投资者的权利。这应该体现在发售文件最初告知投资者的信息中。清算计划还应当规定将如何处理异议投资者的利益。


在大多数主动终止的情况下,终止费用将由投资私募基金支付,并最终由投资者承担。责任主体应与投资者沟通提供私募基金终止的估算成本以及支付该费用的主体。估算成本应考虑与选任清算人或其他代理人(如适用)相关的所有成本。对于开放式投资私募基金,应尽快估算私募基金终止的成本,以确保其反映在投资私募基金的资产净值中。


虽然私募基金终止程序是责任主体的责任,但它可以聘请清算人来实现资产价值并促进终止程序。清算人的职责还包括协调、沟通和管理所有投资私募基金投资者的利益。清算计划应说明是否会为投资私募基金任命另一个主体(例如清算人)以完成终止程序,以及在何种情形下将任命此类主体。


清算计划应包括终止程序的预计持续时间。


责任主体应确保,清算计划中需列明在私募基金终止程序中如何与投资者进行沟通。其中应包括责任主体是否会向投资者定期更新信息(例如,已选任的清算人等类似信息)。如果无法做到这一点,清算计划应详细说明清算人与投资者沟通的形式和频率。


清算计划应规定责任主体将考虑是否适合向投资者提供其他替代的投资机会,例如私募基金合并或转入具有类似投资策略的其他投资产品或投资私募基金。责任主体向投资者提供替代性投资机会的,也应当明确清晰地予以披露。


清算计划应详细说明投资者是否可以在终止程序正式启动之前赎回其在投资私募基金中的权益。

在大多数情况下,终止程序本应是可以在较短时间内完成的易事。一些司法管辖区规定了投资私募基金有序清算和终止的时间表。然而,资产缺乏流动性或难以估值、停牌、外部服务提供商延迟等问题的出现可能会影响投资私募基金及时有序终止。


虽然很难确定缺乏流动性的证券何时会恢复价值,或者投资组合何时能够全部清算以及何时可以复牌,但管理投资者的预期非常重要,并且应当向投资者及时更新事项进展。


由于二级市场有限或没有活跃的二级市场,缺乏流动性的证券往往难以估值。缺乏流动性的证券可能对资产清算产生直接影响,并显著延迟投资私募基金的终止。


如果不能以公允价值处置缺乏流动性的资产,在一些司法管辖区,投资私募基金可以将这些资产估值为零,并将出售投资组合中所有其他资产的收益分配给投资者,然后终止投资私募基金;在一些情况下,投资私募基金的托管人负责持有缺乏流动性的资产直到变现为止;在其他情况下,责任主体可能将缺乏流动性的资产放入侧袋账户(Side Pocket)[6],或者被要求在终止日以自有资产购买或者为其管理的其他投资私募基金购买的方式实现资产的变现。总的来说,终止程序通常会延迟至所有资产都可以估值和清算之时。最终,以零价值处置资产应该是最后的解决方案。


虽然司法管辖区一般会要求所有投资私募基金提供的公允价值符合其资产评估政策,但责任主体可能会为了加快终止程序而以低于最后已知的市场价格或公允价值的价格出售缺乏流动性的或者难以估值的资产。在某些司法管辖区,责任主体可能会在市场压力大的情况下对证券打折出售。在可能的情况下,责任主体应在投资私募基金文件中适当披露适用折扣(出售)的条件以及允许这种做法的情形。


责任主体应制定缺乏流动性证券的估值程序,这些程序应作为投资私募基金文件中资产评估政策的一部分向投资者披露,或在清算计划中披露。责任主体应采取一切合理措施,为投资私募基金投资者取得最佳结果,同时考虑价格、成本、执行的可能性和规模等因素。归根结底,因终止的情形各有不同,责任主体如何进行适当管理是一个问题。


责任主体应确定出售证券的适当时间和价格,同时确保其行为始终符合投资者的最佳利益。在投资私募基金的股东包括零售投资者和专业投资者的情况下,对于所有投资者最佳利益的认知可能存在矛盾意见。此类决定可能难以达成一致,通常由责任主体决定,除非当地法律另有规定。


在考虑缺乏流动性证券的问题时,还需要考虑如何适当处理曾被认为缺乏流动性的有价证券所获得的收益,即偶然收入或延后的外国预扣税退税申请。虽然大多数法律或监管制度没有处理偶然收入的具体规则,但良好的做法是在私募基金终止时,由责任主体尽力分配偶然收入,并按比例分配给投资私募基金的投资者。


偶然收入的处理可能会带来行政上的挑战,因为它需要由责任主体或托管人无限期地保存适当的记录。在大多数情况下,这些服务提供商不会为这项服务收取费用;此外,这要求他们无限期地持有资产和投资私募基金的记录。在服务提供商有权收取持有资产和分配收益的费用的情况下,这些成本可能会在资产变现时转嫁给投资者。清算计划应规定服务提供商是否可以收取费用,以确保对于投资者的明确性和一致性。


除非私募基金剩余资产规模非常小,在所有资产都已变现或不再是该投资私募基金的资产之前,投资私募基金的授权(牌照)不应被撤销。如果剩余资产规模非常小,则不应阻止投资私募基金撤销其授权。


在某些司法管辖区,在已获得投资者同意或资产变现仍受监管的情况下,投资私募基金可能会在终止前转为不受监管的私募基金结构。


注意到这一过程中的困难,责任主体记录其提议如何解决偶然收入的问题被认为是一种良好实践,并且责任主体解决该问题的过程应向投资者披露。


舒心企服可以办理私募基金备案,以及注册私募基金公司和申请私募牌照。

 
留言