当前位置: 舒心企服-私募基金备案、私募牌照申请一站式高效代办平台 > 新闻资讯 > 私募基金备案
相关文章
    关于私募基金管理人的报酬与激励条款
    关于私募基金管理人的报酬与激励条款是每个即将成为私募基金管理人所需要关注的,下面就来详细的了解一下吧。(1) 管理费的计提条款合伙协议应明确约定管理费的计提方式,防止各方因计提方式不明确产生争议。管理费的计提包括管理费的费率、计提基数、计提期间、计提时间、支付顺序等。在计提基数方面,需考虑并明确管理费的计提基数是否包括... ...
    私募基金有限合伙人退出条款有哪些?
    私募基金备案之后,就宣布这家私募基金公司正式成立,但是私募基金也是有期限的,在投资者以及管理人都获得到收益之后,或者中途有投资者要退出等种种各式各样的原因,就需要有退出条款。那么,私募基金有限合伙人退出条款有哪些?下面就来详细的了解一下吧。1、自由转让、质押财产份额条款《合伙企业法》第七十二条规定:“有限合伙人可以将其... ...
    2022私募基金私享会专题研讨
    2022年9月15日,由中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)与中国保险资产管理业协会(以下简称保险资管业协会)合作主办的“保险资金+股权创投基金”私享会专题研讨交流活动以线上直播的方式成功举办。活动分为领导致辞、主题演讲、圆桌讨论等三个环节。基金业协会、保险资管业协会相关负责同志到会致辞,13位行业协会、机构专... ...
    证券类私募基金公司可以转让吗?
    私募基金从广义上说,私募基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金,而且私募基金重在强调私募二字,也就是说这个基金的募集过程是不公开的,通过私下的方式进行募集资金,而私募基金公司,例如证券投资私募基金管理公司,是指经中国证券监督管理委员会批准,在中国境内设立,从事证券投资私募基金管理业务的企业法人。我们清楚,随着改... ...
    私募基金需要从保护有限合伙人权益的角度进行合伙协议条款设计
    私募基金需要从保护有限合伙人权益的角度进行合伙协议条款设计,有限合伙人权益受到侵害,既有市场准入门槛较低、基金管理人良莠不齐、监管环境相对宽松的原因,亦有有限合伙制度所有权与管理权分离导致的信息不对称、道德风险等因素。对合伙企业有限合伙人的权益保护,一方面需要依靠建立市场信用体系、形成优胜劣汰的淘汰机制、完善行业制度建... ...
    注册私募基金公司要注意有限合伙人权益受到侵害的主要原因
    注册私募基金公司要注意有限合伙人权益受到侵害的主要原因,有限合伙制度将基金管理人享有经营管理权与承担无限责任相结合,在一定程度上可以防范代理风险与道德风险。另外,基金业协会也制订了一系列自律规则,对基金管理人的管理行为进行了规范。尽管如此,在有限合伙制私募基金运作过程中,有限合伙人权益仍有可能受到侵害,原因如下:1、 ... ...
    2022年关于发布私募基金备案案例公示的通知
    私募基金备案是私募基金公司合规的证明,在办理私募基金备案上一直以来也是比较严格的,为引导私募基金管理人合规运营,中国证券投资基金业协会(以下简称协会)梳理个别不符合备案要求的案例,现向各私募基金管理人通报。后续,协会将根据基金备案情况,适时更新案例公示,提升备案工作透明度。案例一:投资者不具备实缴出资能力1.案例情况私... ...
    私募基金有限合伙人权益受到侵害的常见情形
    关于私募基金有限合伙人权益受到侵害的常见情形特别多,如何避免出现这些情形就需要了解这些情形有哪些?下面就一起来看看吧。1、 私募基金管理人利用合伙财产为自身或其关联方融资或进行利益输送市场上经常出现“自融”现象,即私募基金管理人募集设立私募基金为自身或其关联方的项目进行融资,或直接用于为关联方补充流动资金。私募基金业协... ...
    私募基金成为创新资本的重要力量——私募基金备案
    私募基金成为创新资本的重要力量,私募基金备案也越来越重要。创新资本一直以来投融资资金是比较难以寻找到的,私募基金刚好可以弥补这个空白。“近两年,我国正在加大科技自主创新的力度,重点解决好一些重要领域的‘卡脖子’现象,更好发挥私募基金对于创新的促进作用,形成科研、金融、产业三者之间的良好循环,在这个工作的推进过程中,私募... ...
    私募基金清算计划需要详细说明步骤
    清算计划应合理详细地说明终止投资私募基金所需的每个步骤。清算计划是增强投资者对私募基金终止程序的理解和认识,促进平稳有序终止私募基金的重要工具。它不能替代或规避法律法规的规定。本报告提到的“发布清算计划”应理解为A向投资者提供完整清算计划或B向投资者提供清算计划的摘要,并应根据要求提供完整的文件。这将给予责任主体处理与... ...
    关于国际证监会组织关于终止投资私募基金的良好实践的报告
    私募基金终止是私募基金产品运作终了的必经程序,及时清算终止是投资者实现权益的重要保障。实践中,私募基金产品到期后未及时有效清算终止是引发纠纷争议的主要原因之一。这类纠纷争议集中体现在,对清算终止的具体条件、程序、期限等约定不明确,因信息披露不充分导致投资者陷入错误预期,因底层资产流动性较差短期内无法实现清算,管理人未能... ...
    2022年8月新备案管理人以及新私募基金备案环比双双增长
    舒心企服从发布的数据可以看出,继7月的一轮小爆发后,8月的私募基金备案情况继续向好。中国证券投资基金业协会(以下简称中基协)公布的最新数据显示,截至2022年7月末,私募基金的存续规模重回20万亿元大关、达到20.39万亿元。而从新备案私募的情况来看,8月无论是新备案的私募基金管理人还是基金数量环比均出现增长。《每日经... ...
    境外私募基金之开曼ELP型基金
    境外私募基金中开曼ELP型基金指的是豁免有限合伙企业(ExemptedLimitedPartnership,“ELP”)比较常见的一种基金裁体,与《公司法》(CompaniesAct,“公司法”)下的公司不同,豁免有限合伙企业是基于合伙人之间的合伙协议设立的法律实体,最大限度地尊重合伙人的意思自治,并赋予普通合... ...
    为什么很多人选择在海南注册私募基金公司?
    为什么很多人选择在海南注册私募基金公司?其实可以从中基协公布了最新一批完成私募基金备案的私募名单可以看出,其中又出现了多位公募老将“奔私”的身影。成立于去年11月、今年9月6日完成备案的耀承(海南)私募基金管理有限公司,其法定代表人、总经理王瑞海是一名有着超过20年从业经验的资管老兵,还在多家公募都有过任职经历。可以从... ...
    私募基金备案需要提交几次才能通过?对高管有什么要求?
    私募基金备案办理最好一次性通过,不然后面会更加难以通过,基金业协会对于多次办理私募基金备案的机构会更加严格的进行审批。所以在办理私募基金备案之前一定要把备案材料准备充足,各方面都按规定来,确保一次性通过都不是问题。私募基金备案对高管的要求:1、法人及2名高管要有3年以上相关工作经验,例如:银行、证券公司、基金公司等相关... ...
    财中投资被列为经营异常机构由私募老总接任
    9月5日晚间,ST开元发布公告称,近日收到公司副董事长、总经理赵君先生的书面辞职申请,赵君因个人原因申请辞去公司总经理职务,辞职后仍担任公司副董事长。因公司经营管理需要,经董事长江勇提名,提名与薪酬考核委员会审查,公司于2022年9月5日召开第四届董事会第二十九次会议,审议通过了《关于聘任公司总经理的议案》,同意聘任于... ...
    有限合伙私募基金备案选择私募基金形式进行投资的好处
    有限合伙私募基金备案选择私募基金形式进行投资只要有合理理由可以不托管,可以省一笔托管费,这是有限合伙私募基金最显而易见的好处之一。而且有限合伙私募基金备案在人员组成方面、灵活性方面以及拟投标的方面都要比其他形式的私募基金有优势。下面就来详细的看看吧。有限合伙私募基金备案选择私募基金形式进行投资的好处:1、具有良好的激励... ...
    欧洲基金与资产管理协会新版投资者教育活动指南摘译的原则
    欧洲基金与资产管理协会新版投资者教育活动指南摘译的原则:(一)将投资者教育纳入企业文化建设中在企业文化中打造投资者教育评优争先的氛围,对于评选出的优秀部门和个人,企业给予表彰,从而将投资者教育的重要性上升至公司战略层面的高度。(二)力求中性1.不宣传特定产品或品牌的投资者教育内容将获得更多投资者的关注和信任;2.根据具... ...
    关于新规下私募基金公司注册及备案关键条件梳理
    私募基金公司注册及登记备案清单将按照新规执行,许多投资者对新规还不太了解,舒心企服根据新规具体文件及实践办理经验,总结了以下新规后的审核要求,以供需要注册私募基金的投资者了解。一、私募基金办理工商登记注册1、公司名称:应包含“私募基金”或“私募基金管理”字样;2、经营范围:应仅保留“私募投资基金管理”、“私募证券投资基... ...
    关于私募基金管理人和GP不是同一主体办理私募基金备案的问题
    GP与管理人“分离”,亦即合伙型私募基金的管理人不同时担任基金之普通合伙人(GP)。那么,在这种基金模式下,草拟、审核和签署基金合伙协议(LPA)时,以及个别投资人要求私下签署单边协议/附属协议(“Side Letter”)时,需要关注到哪些实务问题?在办理私募基金备案的问题又有哪些?下面就一起来详细的了解一下。1、L... ...
关于私募基金管理人登记中止办理案例

来自:舒心企服(北京)企业咨询有限公司    发布时间:2022-04-15 17:39:42    浏览 :

 

前期,协会更新发布《私募投资基金管理人登记须知(2018版)》,并于2020年发布《私募投资基金管理人登记材料清单》,进一步重申和细化私募投资基金管理人合规底线要求,明确不同类型私募投资基金管理人登记材料清单,便利拟登记机构开展私募投资基金管理人登记申请工作。


为进一步提升私募投资基金管理人登记效率及透明度,引导私募基金管理人合规运营,按照协会私募投资基金登记案例公示机制,结合近期管理人登记出现的新情况,梳理私募投资基金管理人登记中的共性问题,筛选出代表案例脱敏后对外公示。


首批管理人登记案例公示内容包括中止办理及不予登记两类情形,各案例配套具体情形描述及案例分析,通过对具体案例直观地描述和针对性地分析,阐明中止办理及不予登记规则的相关考量、适用情形,使申请机构更快速、浅显地理解现行要求。


下一步,将对私募基金行业新情况新问题及时总结研究,适时更新私募基金登记案例公示,第一时间向私募行业传递监管自律导向,促进私募行业更好发展。


关于私募基金管理人登记中止办理案例:


案例一:


申请机构A公司提交的私募证券基金管理人登记申请材料,存在多处不准确信息,如律所名称填报为数字,系统中填报的律师与签字律师不一致,出资人学历信息未完整填报;多项文件材料齐备性不符合要求,如机构制度文件不清晰,机构章程未加盖骑缝章,控制关系图未经实际控制人签章等。在协会反馈材料齐备性问题后,A公司第二次提交的私募登记材料仍不满足齐备性要求。此外,高管人员无法提供符合要求的投资能力证明材料。


中止理由:


一、未按材料清单要求提供私募登记材料。根据《关于便利申请办理私募基金管理人登记相关事宜的通知》,A公司连续两次未按登记材料清单提交所需材料或信息,参照《私募基金管理人登记须知》,适用中止办理程序。


二、团队专业胜任能力不足。高管及团队员工投资管理经验业绩证明不符合要求,A公司提供的投资业绩对账单投资规模过小,高管投资管理经历较短,属于《私募基金管理人登记须知》第八章中止办理情形第(九)条情形,申请机构员工、高管人员专业胜任能力不足。


【案例总结】


申请机构应当在具备真实展业需求和充足展业条件的情况下向协会提交私募基金管理人登记申请材料,应确保所提交信息真实、准确、完整。同时,出具《法律意见书》的律师事务所及其律师,应对申请机构在资产管理业务综合报送平台中提交的登记申请材料的真实性、准确性和完整性出具意见。对于未按要求提交申请材料的申请机构,协会将依据《关于便利申请办理私募基金管理人登记相关事宜的通知》中止办理。


案例二:


申请机构A公司的股东B公司存在循环出资结构,B公司控股C公司,C公司又持有B公司全部股份。实际控制人甲某不在申请机构任职,且投资经验不足。


中止理由:


一、申请机构股权代持或股权结构不清晰。根据《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第五条,私募基金管理人的出资人不得有代持、循环出资、交叉出资、层级过多、结构复杂等情形。申请机构存在循环出资、交叉持股,股权结构不清晰,属于《私募基金管理人登记须知》第八章中止办理第(六)条情形。


二、实际控制人不任职且投资经验不足。实际控制人甲某投资经验不足,也未作为高级管理人员参与申请机构日常经营管理决策,却承担A公司实际控制人角色,对申请机构缺乏实际控制力,公司治理结构不稳定,属于《私募基金管理人登记须知》第八章中止办理情形第(七)条情形,申请机构实际控制关系不稳定。


案例三:


申请机构A公司实际控制人为自然人甲某和乙某。甲某和乙某两人为夫妻关系,年近耄耋。甲某和乙某无法提供与申请机构注册资本相对应的出资能力材料,且两人均不担任申请机构高管人员。


中止理由:


一、出资能力不足,有股权代持之嫌。根据《私募基金管理人登记须知》第五章第(一)条要求,出资人应当保证资金来源真实合法且不受制于任何第三方。在要求出资人提供相应出资能力材料后,A公司未提供股东甲某及乙某的出资证明文件,无法证实两位实际控制人对申请机构的出资系其自有合法财产。经查,甲某及乙某二人直系亲属从事冲突业务,且甲某担任冲突业务主体关联方的法定代表人,属于《私募基金管理人登记须知》第八章中止办理情形第(六)条情形,存在潜在的股权代持风险。


二、实际控制人不任职且无行业从业经验。A公司实际控制人甲某及乙某均年近耄耋,既往数十年工作履历基本不涉及投资管理工作。协会无法与甲某取得联系,其电话非本人接听,称甲某不参与实际运营,属于《私募基金管理人登记须知》第八章中止办理情形第(七)条情形,申请机构实际控制关系不稳定。


案例四:


申请机构A公司由第一大股东B公司及两个有限合伙企业(员工持股平台)共同出资设立,其中B公司系C上市公司的全资子公司,两个有限合伙企业合计持股比例超过50%,且执行事务合伙人均为自然人甲某。申请机构A公司原填报B公司为实际控制人,未按实际控制人认定要求穿透填报至最终实际控制人C上市公司。在申请过程中,A公司提交两个员工持股平台签署的一致行动协议,将实际控制人变更认定为甲某。甲某曾任B公司股权投资部门负责人。


中止理由:


一、通过架构安排规避关联方或实际控制人要求。根据《私募基金管理人登记须知》第五章第(四)条相关要求,实际控制人应一直追溯到最后自然人、国资控股企业或集体企业、上市公司、受国外金融监管部门监管的境外机构。A公司在填报实际控制人时,未按实际控制人认定要求穿透填报至最终实际控制人C上市公司,为规避协会相关要求,通过一致行动协议安排规避关联方或实际控制人认定要求,属于《私募基金管理人登记须知》第八章中止办理情形第(八)条情形,申请机构通过架构安排规避关联方或实际控制人要求。


二、实际控制关系不稳定。A公司申请管理人登记过程中,在股权结构未做调整情况下,通过一致行动协议变更实际控制人,治理结构不稳定,实际控制关系不清晰,属于《私募基金管理人登记须知》第八章中止办理情形第(七)条情形,申请机构实际控制关系不稳定。


【案例总结】


对于案例二、案例三、案例四所反映的股权代持及实际控制人认定、关联方认定等相关问题,申请机构应保证股权结构清晰,不应当存在股权代持情形。根据《私募基金管理人登记须知》相关要求,对于规避实际控制人及关联方相关规定而进行特殊股权设计的,协会将根据实质重于形式原则,审慎核查。申请机构应当根据实际控制人认定规则如实准确地披露其实际控制人,并应当保持清晰稳定的股权架构。在既往的管理人登记实践中,股权代持目的主要为:一是为规避上市公司信息披露或者便于未来进行关联交易,隐瞒其与上市公司的实际关联关系。二是因真实股东、实际控制人存在既往违规行为或者旗下有冲突业务机构等原因,通过股权代持等方式隐藏冲突业务关联方或股东不适格身份。实践中,协会通过查验出资人履历及出资能力等机构基本信息,并结合大数据核查方式识别机构关联关系,发现股权代持及规避关联关系等行为。对于通过一致行动协议等方式规避实际控制人或关联方披露的申请机构,协会将加大核查力度


 
留言