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私募基金可以做保本收益吗?

来自:舒心企服(北京)企业咨询有限公司    发布时间:2021-12-29 18:27:51    浏览 :

  某些基金机构或私募基金管理人以及私募基金销售人员在推广的时候,都会信誓旦旦的说他们的基金可以做保本,但是这种行为是不允许的,私募基金有规定,不允许在合同及宣传上给客户保本或者宣传绝对有收益等承诺,不然这个私募基金就是不合规的。
 
所有的投资都不可能做到百分百无风险,如果有任何人向你承诺私募基金是保本的或者是绝对有收益的,可能是为了忽悠你,在投资之前最好去查看这个私募基金是否有备案登记以及有无异常风险,一般正规的私募基金还会向投资者说明风险程度以及调查他是否有资格投资。
 
一般投资者不知道这个私募基金风险程度是什么样子的,在了解完它的基本情况无违规之后,可以从私募基金管理人哪里了解他们是用那种风控体系设计来进行资金的投资的,例如有:CPPI策略、优先劣后的方式、夹层结构产品等方式以及采用结构性设计和控制投资比例的方式,这些都是私募基金管理人常用的风控方式,来为投资者做到保本甚至是保收益。

私募基金
 
下面简单地分析CPPI策略基金、优先劣后、夹层结构产品这几种方式的特点:
 
1. CPPI策略基金。CPPI策略就是公募基金中的保本基金采用的策略。
 
其原理简单来说就是大部分资金用于投资类固定收益投资如债券、新股及分级基金A等,负责累积安全垫来保障本金、获取一部分基础收益,同时用一小部分做风险投资博取一定的高收益,拉高整体资产的净值。
 
因为债券等低风险资产的违约概率较低,因此这样的策略机制能够比较大概率地保障本金安全,同时又能获取一定的超额收益,也就是所谓的“进可攻,退可守”。
 
2. 一般的“优先劣后”的形式,其实就是常用的采用杠杆的一种产品形式。
 
优先级资金优先获得本金及约定的收益,劣后级资金承担下跌的风险,并以自有资金为优先级的本金安全及约定收益做担保,但是劣后级资金能够获得超过优先级约定收益以外的超额收益。简单来讲,就是优先级资金以一定的利率借钱给劣后级资金去做投资,做得好的收益归劣后级,到了约定的期限及触发条件,劣后级给优先级偿还本金及约定的利率就行了。
 
3. 夹层结构产品,其实就是更复杂一点的“优先劣后”产品。
 
举最简单的例子,比如说把资金募集来源分成ABC三层,A层约定保本保收益,B层约定保本浮动收益,C层不保本不保收益,其中A拿固定收益,B与C按比例把超额收益部分进行分成,一般C承担的风险大,会比B分得多一点。因此类产品结构比较复杂,其原理参照第1类产品,在此不深入剖析。
 
总结,就算私募基金管理人有再多的方式来进行对资金的保本,也可能做到百分百无风险,所以法律才规定不能对私募基金进行保本宣传,这也是对投资者的一种保护,但是私募基金管理人可以通过以上的方式来确保投资带来收益以及不会亏损本金,私募基金想要获得较高的投资收益,一是需要优化风险控制,二是需要基金经理具有较强的投资能力。私募基金做的好的话,不仅能够保本,甚至能取得超出预期的收益。
 
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